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Hola Agustin. Este es un mercado que necesita soluciones urgentes.

Entiendo la mayoria de las decisiones que tomaron ya, desde el diseño hasta el armado de perfil de usuario.

Se vienen varios problemas a mente, que me pregunto como resolvieron: el costo de transferencias entre bancos desde sudamerica a estados unidos para los montos que se transfieren terminan comiendos e mucha rentabilidad. (i.e. no podes depositar de a 500 dolares por mes, por ej). Otro gran problema es lo legal: argentina por ejemplo siempre termina poniendo restricciones de algun tipo. Hay mucho riesgo monetario tambien entre que se deposita en la cuenta y se compran los correspondientes ETF.

Mi pregunta es: mas alla de posicionamiento de mercado, como van a lograr ser competitivos considerando todas estas desventajas de infraestructura? Donde esta la innovacion?

Porque no usar fondos al estilo Vanguard de una? Super low costo y revender esos paquetes?

Muy bueno igual, y voy a estar mirandolos.




Buenas preguntas, gracias! Para hacer frente a los costos fijos de transferencia lo que hicimos fue juntar el dinero de la gente en 3 fondos:

- Fondo Mutuo Fintual Risky Norris - Fondo Mutuo Fintual Moderate Pitt - Fondo Mutuo Fintual Conservative Clooney

Y asignarle a cada cliente una combinación de estos tres. De esta manera, se pagan comisiones como si fuera un gran cliente. Esto compite muy bien con las alternativas: al menos en Chile estamos listados como la solución retail más económica según El Mercurio Inversiones.

El gran costo inicial que tuvimos que asumir con este approach es el de la regulación, pues como creadores de Fondos Mutuos debemos cumplir con una serie de exigencias, y justamente ahí está la innovación: somos capaces de cumplir con ella sin arrastrar con el costo operativo porque automatizamos casi todos los procesos y la generación de los documentos que requiere la autoridad en nuestro caso no depende de personas.


Hola Agustín, primero que nada felicitaciones por el tremendo proyecto que están sacando adelante, muy interesante y en deuda hace tiempo para el mercado chileno. Tengo un par de consultas:

- ¿Porqué Fondos Mutuos y no Fondos de Inversión? ¿Fue para dar mayor liquidez a los clientes? (Entiendo que los Fondos de Inversión tienen un beneficio tributario que no existe en FFMM).

- Al parecer sólo invierten en ETF de USA, específicamente del S&P 500 para el fondo riesgoso ¿Planean cambiar ésto en un futuro?

- Si cobran 1,19% de remuneración fija ¿Cómo es que en sus folletos informativos sale un monto menor de tasa anual de costos? Me imagino que los costos bancarios por transferencia + de administración de ETF + transaccionales deberían influir en dar un TAC mayor.

-¿Existe un proceso automatizado de inversión desde el punto de vista cliente? (Por ejemplo un cobro automático bancario todos los meses a la misma fecha)

Nuevamente felicitaciones por el proyecto!


Gracias por la buena onda!

Respondiendo punto por punto:

- Usando fondos mutuos podemos pagar rescate de las inversiones en 3 días habiles, fondos de inversión tiene que ser sobre 10 días. Tanto fondos mutuos como de inversión tienen beneficios tributarios, creemos que los que aplican a fondos mutuos responden mucho mejor a inversiones de patrimonios menores a US$500k (en nuestro caso, beneficios como 57 LIR, 108 LIR y APV).

- Tendremos carteras diversificadas (no expuesto a ninguna empresa particular más de 3% por ejemplo), y vamos a ir diversificando más geográficamente a medida que vayamos aumentando la parrilla de ETFs. En la parrilla actual hay ETFs de acciones emergentes, deuda emergente, acciones globales, etc, y el algoritmo de asset allocation es el que elige cual entra y cual no. No han entrado ETFs fuera de US porque probablemente tengamos que aumentar la parrilla con ETFs que cubren zonas más puntuales o correlacionan muy distinto con el mercado de US.

- Cobramos hasta 1,19% de remuneración, puede ser menos. Nosotros cubrimos costos bancarios por transferencia y costos de transacciones de ETFs (corretaje). Lo único que no cubrimos es el management fee de los ETFs contenidos dentro de las carteras, que usualmente es muy bajo.

- Lo que sugerimos es agendar una transferencia programada desde el banco de cada cliente, nosotros detectamos las transferencias y las asociamos automáticamente cuando llegan.




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